Un guide détaillé sur le fonctionnement des crypto-monnaies

Les crypto-monnaies sont des moyens d’échange numériques qui utilisent la cryptographie comme moyen de sécurité.

Avec un bilan remontant à plus de dix ans, les crypto-monnaies sont clairement plus qu’un simple phénomène de mode. Mais elles sont encore très mal comprises par de nombreuses personnes, et des doutes persistent quant à leur valeur réelle et à leur utilisation pratique.

Il est possible d’utiliser les crypto-monnaies pour effectuer des achats. Le géant des paiements PayPal a annoncé un service permettant à ses clients américains d’acheter, de détenir et de vendre des crypto-monnaies par le biais de leurs comptes. Une monnaie numérique soutenue par Facebook, appelée Libra, devrait être lancée en 2021.

Les investisseurs traditionnels s’intéressent également de plus en plus aux crypto-monnaies. Dans ce qu’elle a appelé une « couverture contre les risques monétaires et de marché », la société d’investissement Ruffer a récemment dépensé environ 550 millions de livres (soit 2,5 % des 20 milliards de livres qu’elle gère) pour acheter des bitcoins.

En Europe, la progression de l’acceptation des crypto-monnaies est notable. En 2018, il a été constaté que seulement 7% des Français possédaient des crypto-monnaies ce qui correspond à un démarrage lent. Bien que la France ait gardé le rythme au cours des 2 dernières années et l’acceptation finale a été vue lorsque le ministre français de l’économie Bruno Le Maire a proposé à ses homologues européens la mise en place d’un cadre réglementaire unique pour les crypto-actifs en commençant par créer la Paris Blockchain Week afin de donner à la France le statut de crypto-nation. Autour de la France, l’Italie et l’Espagne ont déjà autorisé les crypto, bien que ne reconnaissant pas leur statut de cours légal qualifiant les crypto-monnaies de moyen d’échange, différent de la monnaie électronique par les régulateurs.

Comment les crypto-monnaies sont-elles réglementées ?

La réponse simple est qu’elles ne le sont pas, en dehors des limites de la technologie blockchain, sur laquelle nous reviendrons plus tard.

Plus fondamentalement encore, le statut juridique actuel des crypto-monnaies varie considérablement d’un pays à l’autre. Si l’utilisation des crypto-monnaies est libre au sein de l’Union européenne, certains pays, comme l’Algérie et le Maroc, interdisent leur fonctionnement.

La FCA est l’organisme de surveillance de la réglementation financière au Royaume-Uni. Sa position est claire lorsqu’elle avertit les investisseurs que « si vous achetez… des crypto-monnaies, il est peu probable que vous ayez accès au Financial Ombudsman Service ou au Financial Services Compensation Scheme ».

Comment fonctionnent les crypto-monnaies ?

La plupart des crypto-monnaies fonctionnent sans l’appui d’une autorité, telle qu’une banque centrale ou un gouvernement. Cela les différencie fondamentalement des monnaies traditionnelles, telles que l’Euro ou le dollar.

Au lieu de garanties gouvernementales, le fonctionnement des crypto-monnaies repose sur ce que l’on appelle la technologie blockchain (voir ci-dessous).

Plutôt que d’exister sous la forme d’une pile physique de billets ou de pièces, les crypto-monnaies sont confinées à l’internet. Considérez-les comme des jetons virtuels, dont la valeur est déterminée par les forces du marché générées par les personnes qui veulent les acheter ou les vendre.

Il existe aujourd’hui environ cinq mille crypto-monnaies. Le bitcoin est de loin la plus importante, avec une capitalisation boursière d’environ 400 milliards de dollars, selon le fournisseur de plateforme Coindesk.

La capitalisation boursière d’une crypto-monnaie est égale au prix unitaire d’une monnaie, multiplié par le nombre d’unités existantes. Parmi les autres grandes crypto-monnaies figurent l’Ethereum et le Ripple, dont la capitalisation boursière s’élève respectivement à environ 73 et 55 milliards de dollars.

Les crypto-monnaies peuvent être achetées avec de l’argent traditionnel comme l’Euro et peuvent ensuite être utilisées pour acheter un nombre croissant de biens et de services quotidiens. Les crypto-monnaies ont la même valeur dans chaque pays, ce qui facilite les transferts de personne à personne dans le monde entier, tout en éliminant la question des taux de change.

Il n’existe en réalité qu’un nombre limité de bitcoins. Les crypto-monnaies sont comparées à la forme numérique d’un actif tel que l’or, où une réserve de valeur perçue est ensuite soumise aux lois de l’offre et de la demande.

Actuellement, c’est le principal attrait des crypto-monnaies : elles peuvent être échangées sur des bourses, de la même manière que les investisseurs en bourse achètent et vendent des actions et d’autres marchandises.

Qu’est-ce que la technologie blockchain ?

Par essence, une blockchain est un type de base de données. La blockchain s’est d’abord fait connaître comme la technologie qui sous-tend le bitcoin, lorsque la crypto-monnaie a été évoquée pour la première fois dans un article sur les systèmes monétaires électroniques de pair à pair en 2008.

Le document était attribué à Satoshi Nakamoto, dont on pense qu’il s’agissait d’un pseudonyme pour une personne ou un groupe de personnes. Une partie de la conception de la crypto-monnaie prévoyait qu’il n’y aurait jamais que 21 millions de bitcoins créés.

La blockchain est essentiellement un registre public de chaque transaction Bitcoin qui a lieu. Ce registre est distribué sur de nombreux ordinateurs et ne peut être ni altéré ni modifié a posteriori. Selon les partisans des crypto-monnaies, les transactions par blockchain sont plus sûres que les mécanismes de paiement traditionnels.

Comment acheter des crypto-monnaies ?

Les endroits les plus courants pour acheter du bitcoin et d’autres crypto-monnaies sont les bourses spécialisées. Il s’agit notamment d’une gamme de plates-formes de négociation et d’applications qui permettent aux investisseurs d’acheter des crypto-monnaies en utilisant soit des devises traditionnelles et/ou d’autres crypto-monnaies.

Pour ouvrir un compte, les traders potentiels sont généralement invités à fournir les détails de leur passeport, un numéro de téléphone et une adresse électronique. Le coût des transactions peut varier d’une bourse à l’autre. Certains fournisseurs imposent des frais fixes par transaction, tandis que d’autres facturent un pourcentage du montant total de la transaction.

Quelles ont été les performances des crypto-monnaies ?

La performance des crypto-monnaies peut être notoirement volatile, avec des pics et des creux en montagnes russes. Actuellement, cependant, le bitcoin connaît une sorte de période creuse. En 2013, un bitcoin individuel ne valait que quelques dollars. En décembre 2020, son prix a franchi la barre des 20 000 dollars pour la première fois.

Rien qu’au cours de l’année dernière, le prix du bitcoin a encore augmenté et se situe aujourd’hui, au moment de la rédaction de cet article, autour de 40 000 dollars. Son record absolu est de plus de 50 000 $.

L’appétit de la France pour les crypto-monnaies

Contrairement aux devises émises par les banques centrales, le bitcoin n’est pas reconnue comme une monnaie officielle en France. Toutefois, aucune directive française ou européenne n’interdit l’utilisation de cryptomonnaies.

Selon un sondage réalisé par l’Ifop pour Cointribune, 14% des Français se disent prêts à investir dans les cryptomonnaies. Même si 30% d’entre eux ne savent pas précisément de quoi il s’agit.

Que se passera-t-il ensuite ?

Avant même les bouleversements pandémiques de 2020, les crypto-monnaies étaient entourées de questions sur leur sécurité, leur utilisation pratique et leur viabilité à long terme. D’où les avertissements sévères et répétés des régulateurs financiers, qui recommandent une extrême prudence dans les investissements dans ce domaine.

Si un plus grand nombre de sociétés d’investissement classiques se lancent dans les crypto-monnaies, nous pourrions assister à une augmentation de la valeur des actifs numériques, leur utilisation étant normalisée et plus répandue. Mais dans l’époque incertaine dans laquelle nous vivons, il est également possible que l’ensemble du concept se révèle vulnérable ou non durable face à des défis encore imprévus.