Prédiction du prix du TerraUSD : L’USTC peut-il se remettre d’une série de creux

L’effondrement du stablecoin TerraUSD (UST) a été, en fait, abandonné par ses développeurs, et une nouvelle blockchain Terra avec un jeton LUNA rajeuni a été lancée.

Répondre à la question « Qu’est-ce que TerraUSD (UST) ? » est devenu un peu plus difficile depuis ce changement. La blockchain originale s’appelle désormais Terra Classic (USTC), tandis que son jeton a été rebaptisé LUNA Classic et s’échange désormais sous le symbole LUNC.

Qu’est-ce que cela signifie pour une prédiction du prix du TerraUSD ? Tout d’abord, le TerraUSD a été rebaptisé TerraClassicUSD (USTC), bien que de nombreuses personnes et sites l’appellent encore TerraUSD à ce stade précoce. Comme il n’est pas prévu de lancer une nouvelle version de l’UST, nous utiliserons les deux noms de manière interchangeable.

Avec l’effondrement de la valeur de l’UST à quelques centimes seulement, le monde des crypto-monnaies a appris que les stablecoins ne sont pas, en fait, nécessairement stables.

Le 24 mai 2022, les investisseurs de la crypto-monnaie associée LUNA ont voté en faveur des propositions visant à installer une nouvelle blockchain Terra. La Luna Foundation Guard, l’organisation à l’origine du système, abandonnera en effet la blockchain d’origine et, par extension, l’UST. Étant donné qu’il est contrôlé par la communauté, il deviendra collatéralisé et sera soutenu par des réserves dans le but de le ramener à la parité avec le dollar.

Cependant, cette initiative n’a pas eu l’impact escompté sur l’UST. Aux premières heures du 17 juin, il a atteint le premier d’une série de plus bas historiques, ne valant plus que 0,006911 $.

Alors qu’une prédiction du prix de TerraUSD aurait toujours dû rester à 1 $, après que la blockchain Terra a été officiellement arrêtée temporairement et que UST a été dépeggé, l’avenir de la pièce sous son nouveau nom semble sombre.

Ce que UST était censée faire

UST a été conçue pour valoir un dollar, toujours et pour toujours. L’idée derrière les monnaies stables est de remédier à l’incroyable volatilité de nombreuses crypto-monnaies. La façon dont les prix peuvent monter ou descendre en flèche rebute de nombreux investisseurs potentiels qui pourraient autrement aimer l’idée des crypto-monnaies.

L’idée derrière les pièces stables est de trouver un compromis. Comme leur nom l’indique, ces pièces ont (ou sont censées avoir) la stabilité d’une monnaie fiduciaire traditionnelle avec la confidentialité, les faibles coûts et la rapidité associés à une crypto-monnaie.

Le stablecoin UST était rattaché au dollar américain, ce qui signifie qu’il devrait, idéalement, valoir 1 dollar à tout moment. Si vous vouliez une prédiction du prix de l’UST pour 2025, elle aurait dû être de 1 $. Malheureusement pour les personnes qui avaient de l’argent immobilisé dans l’UST (maintenant USTC), au 6 juillet 2022, elles avaient perdu plus de 94 % de la valeur de leurs avoirs.

UST et LUNA

Terra avait, en fait, un système à double jeton qui utilisait le stablecoin TerraUSD (UST) et LUNA pour créer et stabiliser la crypto-monnaie TerraUSD. Les UST étaient frappés en brûlant du LUNA et pouvaient également être échangés contre du LUNA.

Par exemple, si la valeur de l’UST dépassait 1 dollar, la valeur équivalente de la LUNA était brûlée, ce qui permettait de frapper plus d’UST et de les rendre moins précieux. En revanche, si le prix de l’UST tombait en dessous d’un dollar, les pièces d’UST étaient échangées contre de la LUNA, ce qui augmentait la valeur de l’UST.

Lorsque l’UST s’est dépréciée, une série de retraits du marché monétaire du protocole d’ancrage a suivi, ce qui a entraîné une grave chute du prix de la pièce et, à son tour, a conduit à l’effondrement de la LUNA. Le 13 mai 2022, la production de la blockchain Terra a été interrompue et, même si elle a repris plus tard dans la journée, l’avenir du TerraUSD semblait bien sombre.

À l’origine, il y avait une limite d’un milliard de pièces LUNA en circulation ; si ce nombre était dépassé, la LUNA était brûlée. Cependant, après le dépeçage, le nombre de LUNA (maintenant LUNC) a augmenté de façon spectaculaire, l’offre en circulation s’élevant à un peu plus de 6,5 trillions au 6 juillet, selon CoinMarketCap.

À partir du 28 mai 2022, LUNA fonctionnera sur une nouvelle blockchain, le jeton natif de la blockchain originale étant rebaptisé Terra Classic (LUNC). Pendant ce temps, l’UST serait collatéralisée et adossée à des réserves dans le but de la reconnecter au dollar.

Ce qui a mal tourné

Les signes de problèmes ont commencé le 10 mai 2022, lorsque le TerraUSD a chuté pendant la nuit à environ 0,68 $. Cette chute de prix a fait que la capitalisation boursière de Luna était inférieure à celle d’UST, ce qui a potentiellement suggéré que la Luna Foundation Guard n’était pas en mesure de soutenir le prix du TerraUSD.

Cette nouvelle est intervenue après que la Luna Foundation Guard a annoncé qu’elle allait prêter 1,5 million de dollars en bitcoins à des teneurs de marché professionnels, dans le but de maintenir l’ancrage du stablecoin au dollar. Cette annonce est intervenue avant que la valeur du bitcoin lui-même ne s’effondre à son plus bas niveau depuis 10 mois.

La chute s’est poursuivie le 11 mai, l’UST tombant à 0,2998 dollar. Lorsque le cofondateur de la monnaie, Do Kwon, a annoncé que la Fondation Luna allait réduire l’offre de TerraUSD dans le but de rétablir la parité, TerraUSD a augmenté pour clôturer la journée à 0,8011 $. Cependant, l’effondrement s’est poursuivi et, le 20 mai 2022, il était tombé à 0,0613 $. Quelques jours plus tard, le 25 mai, la pièce a connu une hausse soudaine pour atteindre un sommet de 0,3221 $, mais elle est vite retombée à un peu moins de 0,07 $.

Les nouvelles concernant la nouvelle version de LUNA ont fait grimper l’UST au-delà de 0,10 $ tôt le lendemain matin, mais le 27 mai, elle valait 0,042 $. Ce matin-là, le gardien de la fondation Luna a tweeté que la nouvelle blockchain serait mise en service le lendemain, mais cela n’a eu aucun impact positif sur le prix de l’UST. Le 28 mai, il a sombré dans de nouvelles profondeurs, atteignant 0,01846 $.

Vers 7 h 30 BST (UTC+1) le 1er juin, elle ne valait plus que 0,01822 $, et les choses ont encore empiré le lendemain lorsqu’elle est tombée à un nouveau plancher historique de 0,01454 $. Aux premières heures du 7 juin, la situation s’est encore aggravée et le cours a chuté à 0,01451 dollar, avant d’atteindre 0,01557 dollar vers 8 heures du matin. Dans la matinée du jour suivant, un nouveau record de faiblesse a été atteint, cette fois à 0,01196 dollar, avant de s’établir à environ 0,012 dollar à 09h45.

Aux premières heures du 9 juin, il a atteint un autre plancher, descendant au-delà du cent pour atteindre 0,009257 $. Le 10 juin, il était évalué à 0,01199 $, avant de poursuivre sa baisse. Aux premières heures du 17 juin, il a atteint le dernier d’une série de records à 0,006911 $, et il s’est échangé à environ 0,0074 $ à 10 h 05 BST ce jour-là. La baisse s’est poursuivie et, le 18 juin, elle a atteint un nouveau plancher historique de 0,006218 $.

Dans la semaine qui a suivi, il a semblé amorcer une très lente reprise et, vers 14 h 45 BST (UTC+1) le 24 juin, il valait environ 0,0166 $. Le lent retour en forme s’est poursuivi et, le 29 juin, il a atteint un pic de 0,08966 $, avant de redescendre pour s’échanger à 0,051 $ vers 14:20 BST (UTC+1) le 30 juin 2022.  À 15h00 BST le 6 juillet, il valait environ 0,052 $.

Prévision du prix de TerraUSD

Avec l’incertitude actuelle entourant l’UST, faire une quelconque prédiction du prix de la pièce TerraUSD est probablement une erreur. Elle ne vaut certainement plus 1 $ pour toujours, comme elle était censée le faire lorsqu’elle était un stablecoin.

Cela dit, USTC est également censé être un stablecoin et, puisque les prévisions pour les stablecoins peuvent être la proie des aléas des algorithmes de prévision, tout ce que nous devons vraiment savoir – qu’il s’agisse d’une prévision du prix de la pièce TerraUSD pour 2022, d’une prévision du prix de l’UST pour 2025, ou même d’une prévision du prix de la pièce TerraUSD pour 2030 – c’est que la pièce devrait avoir atteint 1 $ d’ici là. Selon certains sites, cela semble peu probable.

Par exemple, CryptoPredictions affirme qu’elle sera à un peu moins de 0,059 $ à la fin de 2022, et atteindra 0,061 $ en décembre 2026.

Pendant ce temps, Gov.capital suggère que l’USTC finira par disparaître, tombant à un prix qui ne vaut même pas la peine d’être mesuré d’ici le 10 août 2022. Cela dit, le site indique également qu’il y aura une reprise à un niveau supérieur à 1 $ d’ici le 6 juillet 2023.

D’autre part, CoinArbitrageBot – habituellement l’un des sites de prévisions cryptographiques les plus haussiers – indique que l’USTC atteindra un peu plus de 0,10 $ cette année, mais y restera jusqu’en 2025 au moins.

Enfin, WalletInvestor pense également que la pièce s’affaiblira davantage, suggérant qu’elle tombera à 0,000435 $ en juillet 2023.

Points finaux

UST a été lancé en 2020 par la blockchain Terra et la bourse de crypto-monnaies Bittrex. Il existait un lien étroit entre UST et la pièce LUNA de Terra. Terra fonctionne selon un modèle de preuve d’enjeu (PoS), ce qui signifie que les gens sont payés en fonction de la quantité de pièces LUNA qu’ils détiennent déjà.

Le 28 mai 2022, cependant, après un vote des détenteurs de Terra, LUNA a été relancé sur une nouvelle chaîne, l’UST ayant été retiré de son algorithme et collatéralisé avec des réserves, l’ancien LUNA ayant été rebaptisé LUNC et retiré de sa responsabilité d’ancrage de l’UST.

La blockchain a été fondée en 2018 par Daniel Shin et Do Kwon, tous deux originaires de Corée du Sud. Le 4 mai 2022, la capitalisation boursière de la pièce était de près de 19 milliards de dollars. Le matin du 27 mai, sa capitalisation boursière était d’environ 476 millions de dollars, et elle était la 86e crypto la plus importante selon cette mesure.

Le 17 juin, cependant, sa capitalisation boursière était d’environ 76 millions de dollars, ce qui la plaçait au 270e rang des cryptomonnaies. En termes de monnaies stables, elle était 15e, derrière Tether, USD Coin, Binance USD, DAI, TrueUSD, Pax Dollar, Pax Gold, Tether Gold (deux monnaies stables basées sur le prix de l’or), USDD (une monnaie stable algorithmique récemment lancée et basée sur la blockchain TRON), Fei USD, Gemini Dollar, Frax, USDX Kava et Stasis Euro, une monnaie stable liée à la monnaie fiduciaire euro.

Une semaine plus tard, les choses semblaient s’améliorer un peu. Sa capitalisation boursière était passée à un peu moins de 170 millions de dollars et elle était la 142e plus grande cryptomonnaie. Il était désormais le 11e plus grand stablecoin, derrière Tether, USD Coin, Binance USD, DAI, TrueUSD, USDD, Pax Dollar, Pax Gold, Fei USD et Gemini Dollar.

Après environ deux semaines d’une mini-reprise – bien qu’avec une baisse du prix – le 30 juin 2022, TerraUSD avait une capitalisation boursière d’environ 514 millions de dollars, ce qui en faisait la 73e plus grande crypto et la 10e plus grande stablecoin, derrière Tether, USD Coin, Binance USD, DAI, TrueUSD, Pax Dollar, Neutrino, USDD et Pax Gold.

À titre d’information, le 26 mai, la capitalisation boursière d’UST dépassait à peine 1 milliard de dollars, ce qui la plaçait au 50e rang des crypto-monnaies et au 5e rang des stablecoins.

La question de savoir s’il peut maintenir sa position et sa désignation en tant que stablecoin reste en suspens à l’heure où nous écrivons ces lignes.

FAQs

Combien y a-t-il de pièces TerraUSD ?

Au 6 juillet 2022, il y avait 9,82 milliards d’USTC en circulation. Ce chiffre est en baisse par rapport au 30 juin 2022, date à laquelle 10,25 milliards d’USTC étaient en circulation. Ce chiffre était lui-même en baisse par rapport au 27 mai, date à laquelle 11,28 milliards d’UST étaient en circulation, date à laquelle 12,12 milliards d’UST étaient en circulation, et par rapport au 10 mai, date à laquelle 18,13 milliards d’UST étaient en circulation.

Cela s’explique par les plans visant à réduire le nombre d’UST dans l’écosystème dans le cadre d’une tentative de rattachement de la pièce au dollar américain.

Le TerraClassicUSD (USTC) est-il un bon investissement ?

À l’heure où nous écrivons ces lignes (6 juillet 2022), il n’y a que de très faibles signes de reprise. Nous devons donc espérer que les plans visant à garantir les UST par une réserve fonctionneront. Nous ne savons pas à ce stade si et quand une reprise aura lieu.

Vous devrez faire vos propres recherches et procéder avec une extrême prudence, compte tenu de la récente crise. N’oubliez pas que les prix peuvent varier à la hausse comme à la baisse (même avec des monnaies stables) et que vous ne devez jamais investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.

Le TerraClassicUSD (USTC) va-t-il monter ?

C’est une question à laquelle nous ne connaissons pas la réponse. La crypto est conçue pour valoir 1 $ et, compte tenu du fait qu’elle est bien inférieure à cette valeur au moment où nous écrivons ces lignes, les personnes derrière l’UST travaillent pour retrouver la parité.

S’ils y parviennent, l’objectif est qu’ils y restent. Si et quand cela se produit, c’est une toute autre question.

Dois-je investir dans TerraClassicUSD (USTC) ?

C’est une question à laquelle vous seul pouvez répondre. Cela dépend de vos objectifs d’investissement et de votre attitude face au risque. N’oubliez pas de mener d’abord vos propres recherches approfondies.