Le premier fonds négocié en bourse de contrats à terme sur bitcoins commence à fonctionner

Le premier fonds négocié en bourse de contrats à terme sur bitcoin aux États-Unis a été lancé mardi, une étape importante pour le secteur des crypto-monnaies, et d’autres pourraient bientôt suivre.

L’ETF ProShares, attendu depuis longtemps, offrira une exposition aux contrats à terme sur le bitcoin – des accords pour acheter ou vendre l’actif plus tard pour un prix convenu – plutôt que le bitcoin lui-même.

« L’ETF présente une perturbation par rapport à ce qui est disponible sur le marché aujourd’hui », a déclaré Karan Sood, PDG et directeur général de Cboe Vest, une plateforme de conseil financier à McLean, en Virginie. « C’est ce qui suscite l’enthousiasme des investisseurs ».

A l’heure actuelle, les investisseurs peuvent acheter des bitcoins par l’intermédiaire d’échanges de monnaies numériques, mais des problèmes de sécurité se posent, car certains craignent les pirates informatiques ou la perte des « clés privées », qui leur permettent d’accéder à leurs actifs.

Une autre option, les fiducies de bitcoins, offre un moyen plus facile d’ajouter des bitcoins aux portefeuilles par le biais de comptes de courtage ou de retraite. Mais ces actifs peuvent être assortis de frais plus élevés et leurs valeurs peuvent ne pas refléter les variations du cours de la monnaie numérique.

Si les ETF à terme sur bitcoin n’offrent pas ce que le secteur souhaite à terme, à savoir des fonds qui investissent directement dans la monnaie numérique, ils offrent un autre choix alors que les entreprises se disputent le feu vert de la Securities and Exchange Commission pour lancer des ETF réguliers sur bitcoin.

Le prix du bitcoin a bondi de plus de 2 % lundi pour atteindre 61 948,28 dollars, selon Coin Metrics.

Les experts financiers estiment que les investisseurs potentiels doivent prendre en compte certains éléments avant d’investir dans les ETF sur les contrats à terme sur bitcoin.

Bien que les fonds puissent avoir une « corrélation très élevée » avec le bitcoin, l’actif ne reflétera pas les valeurs de la monnaie numérique car il suit le prix des contrats à terme, a déclaré Sood.

C’est juste le risque ultime que tu ne prendras jamais.

En outre, il est plus coûteux de détenir des fonds que des actifs individuels. Mais certains investisseurs sont prêts à payer plus pour la « liquidité, la garde et l’exécution au niveau institutionnel » d’un ETF que pour gérer eux-mêmes la monnaie, a-t-il ajouté.

Pourtant, certains conseillers considèrent les monnaies numériques comme un actif spéculatif et disent que parier sur les prix des contrats à terme peut être imprévisible.

« C’est juste le risque ultime que vous pourriez prendre », a déclaré le planificateur financier certifié Jordan Benold, partenaire de Benold Financial Planning à Prosper, au Texas, expliquant comment la volatilité du bitcoin associée aux contrats à terme peut être un pari. « Vous êtes vraiment dans le poker à enjeux élevés à ce stade ».

La valeur du bitcoin provient des facteurs d’offre et de demande d’un  » groupe instable et imprévisible de participants au marché « , ce qui le rend inapproprié pour un portefeuille d’investissement, a déclaré le CFP Anthony Watson, fondateur et président de Thrive Retirement Specialists, basé à Dearborn, Michigan.

Toutefois, si l’épargne-retraite et les autres objectifs d’une personne sont sur la bonne voie et qu’elle dispose d’un « argent amusant » qu’elle souhaite investir dans des contrats à terme sur bitcoins, certains conseillers ne décourageraient pas un minimum d’expérimentation.

« Je dirais simplement de le faire à très, très petite échelle », a déclaré Benold. « Plongez votre orteil dans l’eau ».