Le bitcoin chute : Voici comment les investisseurs doivent réagir à la volatilité.

Le prix du bitcoin est retombé brusquement sous les 48 000 dollars jeudi après-midi, après avoir oscillé au-dessus de 50 000 dollars tout au long de la journée. Les hauts et les bas de jeudi continuent de freiner sa remontée depuis les 46 000 $ de samedi.

La baisse brutale et soudaine du week-end a commencé vendredi, quelques jours seulement après que le bitcoin ait presque atteint 59 000 $ mercredi. Le bitcoin a oscillé entre 46 000 et 49 000 dollars tout au long du week-end, et est revenu au niveau où il se trouvait début octobre avant une hausse qui a duré tout le mois de novembre – où il a atteint son plus haut niveau historique actuel – et en décembre.

La récente chute du prix du bitcoin représente un déclin prononcé par rapport au sommet qu’il a atteint le 10 novembre, lorsqu’il a dépassé 68 000 dollars. Ces baisses font suite à de nouveaux commentaires du président de la SEC, Gary Gensler, sur la réglementation des crypto-monnaies, à l’incertitude concernant la nouvelle variante omicron du coronavirus et à la signature par le président Joe Biden, le mois dernier, d’un projet de loi sur les infrastructures de 1 200 milliards de dollars contenant des dispositions clés qui pourraient avoir des conséquences fiscales pour les investisseurs en crypto-monnaies.

Même après avoir reculé par rapport à son dernier prix record, le prix actuel du bitcoin représente toujours une forte hausse par rapport à la fourchette basse de 40 000 dollars observée en septembre. Et de nombreux experts s’attendent toujours à ce que le prix du bitcoin dépasse les 100 000 dollars dès l’année prochaine.

Peu après le dernier sommet historique du Bitcoin, l’Ethereum a marqué son propre nouveau sommet historique lorsque son prix a dépassé les 4 850 dollars. L’Ethereum a lui aussi connu des hauts et des bas prononcés après ce dernier sommet.

Plus tôt dans l’année, les chutes soudaines précédentes ont suivi l’interdiction des transactions et de l’extraction de crypto-monnaies par la banque centrale chinoise, qui a déclaré en septembre que toutes les crypto-monnaies étaient illégales dans le pays. Après avoir précédemment dépassé 52 000 dollars début septembre, le prix du bitcoin a chuté et a eu du mal à revenir au-dessus de 50 000 dollars jusqu’en octobre.

Même avec ses récents et habituels hauts et bas, le bitcoin est bien plus élevé que lorsqu’il est passé sous la barre des 30 000 dollars en juillet.

Le bitcoin a atteint un sommet de plus de 60 000 dollars en avril, et les hauts et les bas enregistrés depuis lors mettent en évidence la volatilité de la crypto-monnaie à une époque où de plus en plus de personnes souhaitent participer à l’action. Au cours des semaines qui se sont écoulées entre le dernier point bas de juillet et ses points hauts de ces dernières semaines, le bitcoin n’a cessé d’augmenter. L’avenir des crypto-monnaies sera certainement marqué par une volatilité accrue, de sorte que ces hauts et ces bas sont tout à fait normaux.

Les experts conseillent de ne pas investir une grande partie de votre portefeuille dans cette classe d’actifs pour cette raison précise. Ils travaillent avec leurs clients pour s’assurer que les investissements cryptographiques volatils n’entravent pas d’autres priorités financières, comme la constitution d’un fonds d’urgence et le remboursement des dettes à taux d’intérêt élevé.

« Vous avez une forte chance de tout perdre, mais une petite chance de gagner gros », dit Nate Nieri, un CFP de Modern Money Management à San Diego, en Californie. « Ne jouez pas un montant qui pèserait sur votre famille ou vous empêcherait d’atteindre vos objectifs » si vous perdiez tout, dit-il.

Comment ce dernier krach se compare-t-il aux précédents, ou même aux chutes régulières des marchés boursiers, et que signifie-t-il pour les investisseurs ?

Que signifie cette baisse de prix pour les investisseurs en crypto-monnaies ?

Pour ceux qui investissent à long terme dans les crypto-monnaies en appliquant une stratégie d’achat et de conservation, il faut s’attendre à des fluctuations de ce type. Les grands plongeons ne sont pas une raison de s’inquiéter outre mesure, selon Humphrey Yang, l’expert en finances personnelles derrière Humphrey Talks, qui dit éviter de vérifier ses propres investissements pendant les creux de marché volatils.

« J’ai traversé le cycle de 2017, aussi », dit Yang, faisant référence au « krach cryptographique » de 2017 qui a vu de nombreuses crypto-monnaies majeures, dont le bitcoin, perdre une valeur importante. « Je sais que ces choses sont super volatiles, comme certains jours ils peuvent descendre de 80% ».

Les experts recommandent de maintenir vos investissements en crypto-monnaies à moins de 5 % de votre portefeuille. Si vous avez fait cela, alors ne vous stressez pas à propos des oscillations, car elles vont continuer à se produire, selon Bill Noble, analyste technique en chef chez Token Metrics, une plateforme d’analyse des crypto-monnaies.

« La volatilité est aussi vieille que les collines, et elle ne va nulle part », dit Noble. « C’est quelque chose avec lequel vous devez composer ».

Tant que vos investissements en crypto ne font pas obstacle à vos autres objectifs financiers et que vous n’avez mis que ce que vous êtes finalement prêt à perdre, Yang recommande d’utiliser la même stratégie que celle qui fonctionne pour tous les investissements à long terme : le fixer et l’oublier.

Si ce type de chute extrême vous dérange, il se peut que vos investissements en crypto-monnaies soient trop risqués. Vous ne devriez investir que ce que vous êtes prêt à perdre. Mais même si la chute vous fait repenser vos allocations de crypto-monnaies, le même conseil s’applique : n’agissez pas de manière irréfléchie et ne modifiez pas votre stratégie trop rapidement. Reconsidérez ce avec quoi vous pourriez être plus à l’aise à l’avenir, comme allouer moins à la crypto à l’avenir ou diversifier à travers des actions liées à la crypto et des fonds blockchain plutôt que d’acheter directement de la crypto (bien que vous deviez toujours vous attendre à de la volatilité lorsque les marchés de la crypto-monnaie fluctuent).

« Ne vérifiez pas ce qui se passe. C’est la meilleure chose que vous puissiez faire. Si vous laissez vos émotions prendre le dessus, alors vous pourriez vendre au mauvais moment, prendre la mauvaise décision », dit Yang.

Que faire si vous êtes intéressé par les crypto-monnaies, mais que vous n’avez pas encore investi ?

L’approche de Yang à l’égard des crypto-monnaies reflète sa philosophie d’investissement sur le marché boursier traditionnel, mais certains experts estiment que les crypto-monnaies sont trop différentes des investissements traditionnels pour établir des comparaisons historiques. C’est pourquoi A’Shira Nelson, de Savvy Girl Money, reste à l’écart.

Nelson investit principalement dans des fonds indiciels à faible coût, car « je peux voir l’historique de ces fonds », dit-elle. La nouveauté des crypto-monnaies et l’absence de données de suivi la rendent méfiante à l’égard de ces folles fluctuations.

Les investisseurs potentiels qui cherchent à acheter la baisse doivent comprendre que les fluctuations sont normales et se préparer à ce type de volatilité à l’avenir.  Même si vous investissez maintenant, avec des prix relativement bas, soyez prêt à ce qu’ils baissent encore plus. Encore une fois, n’investissez que ce que vous êtes prêt à perdre – après avoir couvert d’autres priorités financières, comme l’épargne d’urgence et les fonds de retraite plus traditionnels.

Qu’est-ce qui se cache derrière la dernière chute du bitcoin ?

De nombreux investisseurs considèrent que les fluctuations du cours du bitcoin font partie du jeu, mais « la volatilité est difficile à gérer pour les investisseurs individuels », explique M. Noble. Comme M. Yang, il met en garde contre une vente trop rapide.

La récente fluctuation des prix a suivi les nouvelles incertitudes liées à la lutte persistante du pays contre le COVID-19, les nouvelles mesures réglementaires du gouvernement américain, ainsi que la nouvelle législation relative aux crypto-monnaies dans le projet de loi sur les infrastructures. Dans un secteur aussi nouveau et non éprouvé que celui des crypto-monnaies, il suffit de peu de choses pour provoquer de fortes variations de prix. Plus généralement, les nouveaux investisseurs à court terme qui vendent leurs avoirs en réaction à la dernière baisse peuvent contribuer à la chute de la valeur du bitcoin, selon un rapport de Glassnode Insights, une société d’analyse de la blockchain.

Bien que des fluctuations soient attendues, Noble dit avoir été surpris par des baisses plus tôt cette année. « Je pensais que le marché arrivait à maturité et que ces choses seraient moins fréquentes et moins graves. Je me suis trompé », dit-il.

Selon Noble, certaines des chutes de cette année ont été causées par une combinaison de facteurs, allant de l’excitation suscitée par les pièces de faible qualité aux remarques négatives d’Elon Musk, en passant par la récente répression des services de crypto-monnaie en Chine. Cette combinaison de facteurs est susceptible de rendre les ventes à découvert « d’autant plus violentes », selon M. Noble.

Il compare cette chute au krach boursier de 1987, dont les marchés ont mis des mois à se remettre. Mais comme les crypto-monnaies évoluent beaucoup plus vite aujourd’hui que les actions dans les années 1980, M. Noble estime que la reprise pourrait être plus rapide.

« Ne paniquez pas et ne vomissez pas », dit Noble. « Si vous gardez vos positions petites, vous pouvez essayer de tolérer la volatilité ».