Comprendre l’analyse fondamentale

L’analyse fondamentale est une façon d’analyser les marchés financiers. Le Forex trader étudie les données et les nouvelles économiques. Il se concentre sur l’état général de l’économie. Cela inclut les taux d’intérêt, les niveaux d’emploi, le PIB, le commerce international et l’industrie manufacturière. Ensuite, il examine l’impact relatif sur la monnaie nationale concernée. Il s’agit de découvrir ce qui se passe dans l’économie du pays dont vous voulez négocier la devise. L’analyse technique consiste à étudier les graphiques, à observer l’action des prix. L’analyse fondamentale n’a pas besoin de données provenant des graphiques.

Très souvent, le prix d’une devise peut différer de sa valeur réelle. Parfois, le marché peut mal évaluer une devise à court terme. L’idée est que, quel que soit le prix du marché, il reviendra toujours au prix correct. L’analyse fondamentale peut vous aider à déterminer la véritable valeur d’une devise. Celle-ci peut être différente du prix actuel sur le marché.

De nombreux traders se fient uniquement à l’analyse technique, et c’est très bien ainsi. Mais si vous apprenez à faire une analyse fondamentale, c’est comme si vous enleviez la buée de vos lunettes. C’est un excellent outil d’analyse. Certains traders s’appuient sur l’analyse fondamentale pour prédire l’évolution future des prix. D’autres l’utilisent en combinaison avec l’analyse technique.

Comment fonctionne l’analyse fondamentale ?

Au lieu de vous demander pourquoi une paire de devises évolue dans une direction particulière, vous avez une meilleure idée du POURQUOI. Cela peut vous donner un bel avantage. L’analyse technique (qui fait l’objet du prochain chapitre) se concentre uniquement sur le prix. Elle ne tient compte d’aucun autre facteur. L’analyse fondamentale étudie tout sauf le prix actuel.

L’analyse fondamentale est rarement un bon choix pour les traders à court terme. Si vous scalpez le marché, il est peu probable que vous récoltiez les fruits d’une stratégie à plus long terme. L’analyse fondamentale est souvent utilisée par les traders qui jouent le jeu à long terme. Il s’agit de cambistes qui effectuent des transactions pendant plus d’une journée. Certains négocient pendant des jours, des semaines, voire des mois.

L’analyse fondamentale est une forme logique d’évaluation de la direction que pourrait prendre le mouvement des prix. C’est de la manière dont vous analysez cela que nous allons parler dans ce chapitre.

L’un des faits déterminants peut être le taux de chômage d’un pays. Et c’est tout à fait logique, n’est-ce pas ? Le chômage est le reflet de l’économie et des politiques monétaires d’un pays. Les niveaux de chômage affectent toujours les niveaux de demande pour sa monnaie.

C’est logique, n’est-ce pas ? Si les perspectives économiques futures sont bonnes, la monnaie devrait se renforcer. Si les perspectives économiques futures sont moins bonnes, alors le taux de change baissera. C’est le bon sens, n’est-ce pas ?

Une économie forte encourage les investissements des entreprises et des investisseurs. Pour investir, les acheteurs doivent convertir leur argent dans la monnaie du pays concerné. En achetant davantage de cette monnaie, la demande augmente et le prix continue d’augmenter.

Cela semble simple, n’est-ce pas ? Cela semble également relever de la logique du bon sens. Avant de vous précipiter pour devenir un trader fondamental du Forex, examinons quelques anomalies à prendre en compte.

La vérité est que, parfois, les économies saines affichent des devises en baisse. Comment cela se fait-il ? Eh bien, le trading des devises est différent du trading des actions d’une société. Les devises ne reflètent pas toujours la santé de l’économie.

Comme nous l’avons mentionné plus tôt dans le cours, il est parfois dans l’intérêt d’un pays d’avoir des taux de change plus bas. Ainsi, même si le pays a une économie en croissance, il peut chercher à faire baisser le cours. C’est là que les teneurs de marché et les banques centrales peuvent manipuler le prix. Nous en avons parlé dans les chapitres précédents.

Par exemple, imaginons que la livre sterling se renforce. L’économie britannique s’est améliorée et le cours reflète la confiance des acheteurs. Comme l’économie britannique continue de s’améliorer, le Royaume-Uni peut être amené à augmenter les taux d’intérêt. Il s’agit d’un moyen de contrôler la croissance et l’inflation. Des taux d’intérêt plus élevés rendent la livre plus attrayante pour les investisseurs.

Comme les investisseurs achètent la livre, le prix augmente encore. La demande de la monnaie augmente. La valeur de la livre augmentera probablement par rapport à d’autres pays où la demande est moindre.

L’analyse fondamentale consiste à comprendre les nouvelles économiques, financières et politiques. Puis de déterminer son impact sur les taux de change.

Il est facile de se sentir intimidé par l’analyse fondamentale. Cela semble être un travail difficile. Mais ce n’est pas un travail difficile une fois que vous avez compris ce qu’il faut faire. Tout ce que vous devez savoir, c’est comment évaluer les probabilités. Vous pouvez le faire en analysant la force ou la faiblesse des perspectives économiques d’un pays.

Comment les nouvelles affectent le marché des changes

Les bulletins d’information peuvent avoir un impact important sur le marché des changes. Ils peuvent provoquer des mouvements importants et des pics rapides dans l’action des prix.

Certains bulletins d’information sont hebdomadaires. D’autres sont publiés mensuellement ou trimestriellement. Un outil essentiel pour le trader fondamental est le calendrier des actualités Forex. Nous aborderons les calendriers économiques au chapitre 14. En tant que cambiste, vous devez connaître le calendrier des actualités, afin de pouvoir planifier des transactions potentielles.

Dans le cadre de l’analyse technique, le cambiste analyse les données relatives aux prix à chaque seconde. Il analyse le mouvement actuel des prix et les modèles de graphiques. Les données fondamentales sont moins instantanées. Un trader fondamental doit être attentif aux nouvelles économiques. Le trader peut utiliser les nouvelles pour évaluer un résultat probable sur les graphiques.

Avec la publication des données économiques, les traders et les investisseurs étudient les graphiques. Ils recherchent des signes de force ou de faiblesse dans les différentes économies. Quelle que soit la façon dont on l’envisage, le principal moteur des prix sur le marché des changes est le sentiment. L’activité commerciale est déterminée par la façon dont les gens perçoivent ce qui pourrait se passer. Le sentiment peut provoquer un peu de volatilité avant la publication des données.

Le marché des changes connaîtra toujours de la volatilité en cas d’incertitude. Il réagit à l’inattendu. Les prix peuvent rebondir ou faire de grands bonds en avant ou en arrière. Ce n’est jamais un bon moment pour un trader débutant d’être sur le marché.

En tant que trader débutant, il est bon d’éviter de négocier aux alentours des annonces de nouvelles. Si vous avez des positions ouvertes, veillez à mettre en place des stops loss. Attendez que le marché se stabilise après l’annonce avant d’ouvrir une nouvelle position.

Bien sûr, certaines nouvelles ne sont pas anticipées et peuvent envoyer le marché en vrille.

Par exemple, lorsque Trump s’est exprimé sur Twitter, cela a provoqué des changements de prix importants. Toute personne au pouvoir faisant une déclaration au sujet de son pays fera grimper les prix. Les nouvelles mondiales créent la confusion sur le marché. Lorsque les traders essaient de trouver une direction potentielle pour une devise, il peut y avoir une lutte acharnée pendant un certain temps.

Lors du pic des discussions sur le Brexit de Boris Johnson, le marché a connu des pics et a tourné en rond pendant un certain temps. Lorsque le verrouillage a frappé le Royaume-Uni en mars 2020, le marché des changes était volatile. Le sentiment général était l’inquiétude et l’indécision. Personne ne savait ce qui allait se passer ensuite. Sans expérience préalable d’une pandémie de notre vivant, personne ne connaissait l’impact à court ou long terme sur l’économie. Qui pouvait prédire comment Covid-19 pourrait affecter l’économie mondiale ?

Partout dans le monde, le marché était instable. Il s’agit de changements fondamentaux en raison de résultats potentiels inconnus pour l’économie.

Certains traders Forex se spécialisent dans le trading d’événements d’actualité. L’un de ces événements est la publication mensuelle des emplois non agricoles aux États-Unis. Il a lieu le premier vendredi du mois. Les données publiées sont les variations de l’emploi, les taux de chômage et les salaires horaires moyens. Nous reviendrons sur ce sujet au chapitre 14, lorsque nous aborderons les calendriers économiques.

Taux d’intérêts

Les annonces de nouvelles comptent dans l’analyse fondamentale. Mais les taux d’intérêt sont un indicateur majeur de l’analyse fondamentale du Forex. Il existe de nombreux taux d’intérêt différents à prendre en compte. Dans ce chapitre, nous examinerons les taux d’intérêt nominaux ou de base qui sont fixés par la banque centrale d’une économie.

Les banques centrales créent de la monnaie. Comme nous l’avons évoqué dans d’autres chapitres, nombre d’entre elles négocient le Forex afin de lever des fonds pour leurs clients et leur banque. Cet argent est ensuite emprunté par les banques privées. Le pourcentage que les banques privées paient aux banques centrales est le taux de base ou un taux d’intérêt nominal. Lorsque vous entendez le terme « taux d’intérêt », c’est à cela que l’on fait référence.

L’une des principales fonctions des banques centrales est de manipuler les taux d’intérêt. C’est une partie importante de la politique monétaire ou fiscale nationale. La raison en est que les taux d’intérêt sont un grand niveleur d’une économie. Les taux d’intérêt sont un facteur majeur pour influencer la valeur des devises. Ils peuvent avoir un impact significatif sur l’inflation, l’investissement, le commerce, la production et le chômage.

Les gouvernements fixent un niveau d’inflation qu’ils souhaitent atteindre. Les banques centrales diminuent les taux d’intérêt pour s’aligner sur ces niveaux d’inflation. La baisse des taux d’intérêt stimule les emprunts des particuliers et des banques privées. Elle stimule également la consommation et la production. Elle stimule l’économie en général. Cela dit, si les taux d’intérêt bas semblent être une bonne tactique pour faire croître une économie, c’est une mauvaise stratégie.

Sur le long terme, les taux d’intérêt bas peuvent surgonfler l’économie en liquidités. Cela peut créer des bulles économiques. Lorsque ces bulles éclatent, elles provoquent une réaction négative à travers l’économie.

Pour éviter ce problème, les banques centrales peuvent également augmenter les taux d’intérêt. Cela réduit le nombre d’emprunts. Il y a alors moins d’argent pour les banques, les entreprises et les particuliers.

Le meilleur moment pour rechercher des opportunités de trading est celui où les taux d’intérêt changent. En faisant l’analyse fondamentale, vous pouvez devancer les probabilités.

Inflation

Chaque économie a un niveau souhaité « d’inflation saine ». Celui-ci est généralement de l’ordre de 2 %. Sur une longue période, à mesure que l’économie se développe, la quantité d’argent en circulation devrait également augmenter. C’est la définition de l’inflation. Les niveaux d’inflation sont une mesure des fluctuations du coût des marchandises sur une période donnée.

Les gouvernements et les banques centrales doivent continuellement trouver un équilibre pour atteindre le niveau fixé. Si l’inflation est trop élevée, elle fait vaciller l’équilibre entre l’offre et la demande. Si l’offre est trop importante, la monnaie se déprécie. Cela se produit parce qu’il y a plus d’offre que de demande. Pendant la déflation, la valeur de la monnaie augmente à mesure que le prix des biens et des services diminue.

À court terme, cela peut être une chose positive. Mais, à long terme, cela peut être négatif pour une économie. L’argent alimente l’économie. Moins d’argent signifie moins de mouvement monétaire. Si la déflation se poursuit, elle peut avoir un effet terrible sur un pays. S’il n’y a pas assez d’argent pour soutenir l’économie, celle-ci peut se bloquer. Pour tout pays, cela peut avoir des conséquences désagréables.

PIB

PIB est l’acronyme de produit intérieur brut. Il s’agit de la mesure de tous les biens et services produits au sein d’une économie pendant une période donnée. C’est peut-être l’un des meilleurs indicateurs de la santé générale d’une économie. Bien qu’à lui seul, il n’est pas si utile. Ce qui est utile, c’est de regarder le taux de variation du PIB sur une certaine période. Le PIB indique si l’économie est en croissance ou en décroissance. Vous pouvez alors tester la force éventuelle de la monnaie d’un pays. Une augmentation du PIB est susceptible d’avoir un effet positif sur la valeur d’une monnaie.

Là encore, ces informations sont logiques. Mais il y a toujours une mise en garde. La relation entre la croissance économique et la valeur de la monnaie n’est pas simple. Comme vous le savez, il n’est pas rare qu’un pays dont l’économie est forte et en croissance ait une monnaie qui s’affaiblit. Une croissance économique élevée et continue peut entraîner une augmentation de l’inflation. Et comme nous l’avons appris, l’inflation peut nuire à la valeur d’une monnaie.

Conclusion

Donc, en conclusion, les trois principaux indicateurs économiques pour l’analyse fondamentale du Forex sont :

• Les taux d’intérêt
• L’inflation
• LE PIB

Ces trois indicateurs peuvent avoir le plus grand impact sur l’économie. De nombreuses données économiques publiées ont un impact significatif sur le marché du Forex. Vous ne pouvez pas échapper à l’impact fondamental des données économiques. C’est inévitable. Si vous y pensez, chaque nouvelle a un impact sur les implications financières d’un pays. Il est donc logique pour un trader Forex d’utiliser cette forme d’analyse. Comprendre le potentiel qui se cache derrière les annonces de nouvelles peut vous donner un avantage utile.