Comment investir dans le bitcoin sans acheter de bitcoin

Le bitcoin, la plus grande crypto-monnaie du monde, est apparemment partout ces jours-ci. De la restauration rapide aux sports et même au Walmart local, il trouve une place dans le courant dominant. En tant qu’investissement, son rallye spectaculaire cette année a réjoui ses adeptes tout en suscitant la curiosité des non-initiés. Rien qu’en 2021, le prix du bitcoin a plus que doublé. Est-ce qu’il est temps d’y investir vous-même ?

Le moyen le plus simple de parier sur le bitcoin est, bien sûr, de l’acheter. Mais il existe de nombreuses raisons pour lesquelles vous ne souhaitez pas emprunter une voie aussi directe. Peut-être ne connaissez-vous rien au bitcoin et souhaitez-vous vous impliquer, mais vous préférez la familiarité de types d’investissements plus traditionnels. Ou bien vous en savez beaucoup sur le bitcoin et ne voulez pas y toucher, car vous vous méfiez des fluctuations de prix apparemment aléatoires. Ou encore, vous possédez déjà des bitcoins et vous cherchez à investir plus largement dans l’avenir des crypto-monnaies. La bonne nouvelle est qu’il existe plus de moyens que jamais pour les investisseurs.

Voici un tour d’horizon des alternatives :

ETFs

Si les fonds négociés en bourse qui suivent le cours du bitcoin sont disponibles depuis un certain temps dans des pays comme le Canada et l’Europe, il en va autrement aux États-Unis, où ils ont longtemps été bloqués par les autorités de réglementation. Tout a changé en octobre, lorsque les premiers ETF liés au bitcoin ont été autorisés à faire leurs débuts.

Il est important de noter que ces produits investissent dans des contrats à terme sur le bitcoin, qui suivent indirectement le prix au comptant du bitcoin grâce à des contrats supervisés par des commissions de sécurité.

Ils facturent chacun 9,50 dollars pour chaque tranche de 1 000 dollars investis et impliquent le monde complexe des contrats à terme, qui sont des outils utilisés par les traders pour parier sur les mouvements de prix. Mais ces fonds peuvent être idéaux pour les nouveaux venus dans le monde du bitcoin ou ceux qui espèrent consolider leurs avoirs dans un compte de courtage traditionnel qui n’autorise pas la crypto-monnaie réelle.

L’industrie des ETF espère également voir un fonds qui détienne réellement des bitcoins – plus d’une douzaine d’émetteurs sont intéressés par le lancement de ces produits – mais la réticence de la SEC signifie que cela ne sera probablement pas pour tout de suite.

Acheter des actions traditionnelles dans une société liée au bitcoin

Les entreprises ont des structures qui peuvent être plus familières à l’investisseur moyen, comme des équipes de direction qui prennent des décisions et des résultats financiers qui doivent être divulgués. C’est l’une des raisons pour lesquelles certains préfèrent cette voie pour s’exposer indirectement au bitcoin.

« Il peut être plus facile pour les gens d’entrer dans des industries qu’ils comprennent déjà et qui adoptent ces technologies pour les rendre plus efficaces », a déclaré Sweta Bhargav, conseiller financier principal chez Adviso Wealth à Philadelphie. « Cela peut être un meilleur point de départ pour les investisseurs ».

Coinbase Global Inc. est un excellent exemple. Parce que la plupart de ses revenus proviennent des frais qu’elle facture aux utilisateurs pour déposer et échanger des fonds, la valorisation de la bourse de crypto-monnaies fluctue en étroite corrélation avec le prix du bitcoin. Dans un dépôt de la SEC, la société l’a expliqué : « Notre revenu net dépend essentiellement des prix des actifs cryptographiques et du volume des transactions effectuées sur notre plateforme. »

Alternativement, les investisseurs pourraient se concentrer sur les entreprises qui sont haussières sur Bitcoin et ont des participations substantielles. Tesla Inc. possède environ 1,26 milliard de dollars en « actifs numériques », selon ses derniers états financiers.

Parmi les autres sociétés publiques qui détiennent des participations importantes, citons MicroStrategy Inc, une entreprise de logiciels d’entreprise qui détenait 114 042 unités de bitcoins à la fin du mois de septembre, et Galaxy Digital Holdings Ltd, qui en détient des centaines de millions.

En ce qui concerne les entreprises qui font autre chose que détenir des bitcoins, vous devez également évaluer les performances de leur secteur et de leurs produits individuels. La performance des actions sera influencée par une série de facteurs auxquels les entreprises individuelles doivent faire face, et pas seulement par le prix du bitcoin.

« Le profil risque-rendement n’est pas exactement le même, car vous prenez également une position dans les entreprises elles-mêmes et vous vous exposez donc à leurs risques uniques », a déclaré Michael Kelly de Switchback Financial à Madison, dans le Connecticut.

Depuis le début de l’année, Tesla a augmenté de 73 %, tandis que MicroStrategy a gagné 105 % et Galaxy Digital plus de 200 %.

Actions ETFs

Pour investir dans plusieurs entreprises à la fois, il existe plusieurs fonds négociés en bourse qui détiennent des actions d’entreprises impliquées dans l’écosystème Bitcoin.

Par exemple, le Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) compte Galaxy Digital, Coinbase et MicroStrategy parmi ses principales positions. Il coûte 8,50 $ pour chaque tranche de 1000 $ investie.

Le fonds Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) a un objectif similaire, tandis que le Viridi Cleaner Energy Crypto-Mining & Semiconductor ETF (RIGZ) offre une touche ESG. Et d’autres sont à venir : Cette semaine, Valkyrie a déposé une demande de lancement d’un fonds géré activement qui investirait dans les opérations minières de Bitcoin.

Investir dans la technologie

Le bitcoin est une monnaie numérique : Chaque unité est un enregistrement crypté stocké dans un grand livre public appelé blockchain, comme vous le savez probablement maintenant. (Et si vous ne le savez pas, regardez ceci.) En résolvant des problèmes mathématiques complexes pour vérifier les transactions de la monnaie, les individus peuvent être « récompensés » par de nouveaux bitcoins.

Cela ouvre la voie aux entreprises qui exploitent le bitcoin, en utilisant des ordinateurs puissants pour créer des unités de la monnaie numérique à partir de zéro.

« Vous n’avez plus besoin d’être un geek de l’informatique pour miner », a déclaré Julius de Kempenaer, analyste technique principal chez Stockcharts.com. « Il y a des entreprises qui peuvent le faire pour vous ».

Marathon Digital Holdings Inc. et Riot Blockchain Inc. sont deux des plus grandes entreprises du secteur. Sur le site Web de Marathon, la société de Las Vegas indique que détenir une participation « vous aide à obtenir une exposition au bitcoin dans votre portefeuille sans avoir à gérer les complications liées à la détention directe de l’actif. » Riot, basée à Castle Rock, Colorado, est spécialisée dans les acquisitions d’entreprises liées aux crypto-monnaies : En avril, la société a révélé qu’elle achetait la plus grande installation d’extraction de bitcoins d’Amérique du Nord, Whinstone U.S., dans le cadre d’une transaction en espèces et en actions de 651 millions de dollars.

Les fiducies de la vieille école

Avant l’apparition des FNB ou ETFs à terme, les fiducies étaient l’endroit idéal pour s’exposer au bitcoin. Le plus connu est le Grayscale Bitcoin Trust, lancé en 2013 par Grayscale Investments, une société américaine d’investissement en crypto-monnaies.

L’inconvénient est que Grayscale prélève des frais de 2 % pour sa gestion du fonds. « Il y a beaucoup plus de frais qui y sont associés. Si vous possédez directement des bitcoins, vous ne payez pas de frais pour les détenir ou des frais de négociation pour que les humains fonctionnent », a déclaré Ryan Cole, conseiller en patrimoine privé chez Citrine Capital, une société de gestion de patrimoine basée à San Francisco.

De plus, le fonds se négocie parfois avec une décote par rapport à la valeur des bitcoins qu’il détient.

Cependant, la société a déposé une demande de conversion du fonds en ETF. Cela permettrait de résoudre le problème de la décote, grâce à une caractéristique du format ETF qui permet de créer et de racheter des actions, en maintenant le prix en ligne avec celui des titres que le fonds suit. L’autorisation de conversion attend toujours le feu vert de la SEC.

Et puis, il y a toujours les AltCoins

Il est également possible d’acheter l’une des nombreuses pièces alternatives, ou altcoins en abrégé. Le Litecoin, créé en 2011, a augmenté de 60 % cette année, contre environ 110 % pour le Bitcoin. L’Ethereum, la deuxième plus grande monnaie numérique, a augmenté de 510 % au cours de la même période.

Dogecoin et Shiba Inu ont fait parler d’eux récemment, mais les raisons fondamentales pour lesquelles quelqu’un investirait dans l’un ou l’autre de ces « memecoins » sont pour le moins obscures. Pourtant, ils ont connu une hausse exponentielle cette année.

Ou achetez simplement des bitcoins

Il était autrefois beaucoup plus compliqué de posséder un morceau de bitcoin, que ce soit une pièce entière ou une fraction de pièce. Il y avait des portefeuilles à ouvrir, des clés à conserver et il fallait souvent traiter avec de toutes nouvelles entreprises sans antécédents ni siège social à appeler. Aujourd’hui, plusieurs entreprises – dont des bourses comme Coinbase, des applications de transfert d’argent comme CashApp et des sociétés de courtage comme Robinhood – ont facilité l’achat de bitcoins et d’autres crypto-monnaies, même si les frais et les politiques varient.

L’une des dernières en date est Venmo, qui permet aux clients d’acheter, de vendre et de conserver des crypto-monnaies comme le bitcoin et l’ethereum. Les titulaires de cartes de crédit peuvent même acheter automatiquement des crypto-monnaies à partir de leur compte Venmo en utilisant les remises en espèces qu’ils ont obtenues lors de leurs achats.